央行数字货币差异国际比较及对我国的启示(2)

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摘要：3.支付方式多样化竞争。市场化发展变化产生了现钞、借记/贷记卡、在线支付等支付方式，一方面只有打破某领域支付方式垄断才能保障金融系统的安全性

3.支付方式多样化竞争。市场化发展变化产生了现钞、借记/贷记卡、在线支付等支付方式，一方面只有打破某领域支付方式垄断才能保障金融系统的安全性，降低风险；另一方面支付方式多样化产生市场竞争，才更有利于提高支付效率。

4.促进普惠金融发展。普惠金融的概念最早由联合国2003年12月提出，在2005年联合国倡议的“国际小额信贷年”中得到广泛使用。账户是普惠金融的核心测量要素，因为几乎所有的金融活动都与账户有关，全球范围内，50%的成年人没有正式的银行账户，在非洲、中东和东南亚国家中，持有账户的成年人比例不到20%。而基于代币无账户的CBDC设计，可以使世界上更多的人享受到支付的便利，从而促进普惠金融发展。

5.货币政策调控工具。金融稳定的过程是动态的，在动态调节的过程中，需要各国央行因时因地采用多种货币政策调控工具来协调完成。瑞典、瑞士、日本早在2015年—2016年间开始施行负利率，负利率给人们带来的是货币存储成本提升以及提取存储现金的不安全性，而CBDC计息或无息属性的设计将有效降低利率下限，成为货币政策调控的有利工具。

6.有效抑制犯罪。现钞容易匿名伪造，存在用于洗钱、恐怖主义融资等风险，而经过设计的CBDC具有数字化特性，交易流程可追溯，在保障用户部分匿名性要求的同时对监管机构信息实名，从而监管机构可以用大数据技术进行处理，有效抑制洗钱等犯罪活动。

（二）外在动因

1.应对私人货币对主权货币的挑战。2019年6月国际互联网大公司Facebook，宣布发布稳定币Libra。2020年4月Facebook发布最新Libra2.0版，修改部分更多强调合规监管，然而Libra的发行终究是私有商业机构，使用对象为世界各国Facebook用户，业务范围涉及到跨境支付，意为充当世界主权货币。正是Libra的出现，世界各国意识到了私人货币对主权货币的挑战，加速了CBDC研究。

2.私有商业机构在支付领域的威胁。以中国为例，从2012年开始货币信贷的波动较大，但M0的增幅却不明显，近年来大致维持在4%左右水平。而以支付宝、财付通为代表的私有机构在电子支付市场中份额高达92%，由此带来的问题就是如果货币流通都掌握在第三方机构手中，货币政策的制定还有监管都将存在风险。

3.货币国际化，跨境支付。或许是由于政治等复杂因素考虑，面对这个敏感话题，各国都表现得非常谨慎小心，BIS和IMF作为第三方中立性国际金融组织，明确提出过跨境支付的需求，目前世界各国中只有英国央行的一篇报告中提到跨境支付的需求。但是这个隐晦不便明说的动因却是真实存在的，因为每个国家都希望自己的货币在国际上具有话语权（见表2）。

表2 各国积极推进央行数字货币的动因目的 国家 具体目标应对现金使用量减少的挑战发达国家、中国通过CBDC寻求在现金使用频率下降的情况下提供现金的替代方案。降低系统风险，提升金融稳定性CBDC由国家信用背书，本质上来说没有风险，个人和机构依靠CBDC作为支付和价值存储手段，有益于降低整体风险和提升金融稳定性。支付方式多所有国家样化竞争 所有国家 支付方式多样化产生市场竞争，才更有利于不断创新，提高支付效率。非洲、中东和东南亚等国家促进普惠金融发展各国积极推出央行数字货币的动机内在动因在非洲、中东和东南亚国家中，持有账户的成年人比例不到20%。而基于代币无账户的CBDC设计，可以使世界上更多的人享受到支付的便利，从而促进普惠金融发展。货币政策调控工具瑞典、瑞士、日本等国家瑞典、瑞士、日本早在2015年—2016年间开始施行负利率，负利率给人们带来的是货币存储成本提升以及提取存储现金的不安全性，而CBDC计息或无息属性的设计将有效降低利率下限，成为货币政策调控的有利工具。有效抑制犯罪 所有国家经过设计的CBDC具有数字化特性，交易流程可追溯，在保障用户部分匿名性要求的同时对监管机构信息实名，从而监管机构可以用大数据技术进行处理，有效抑制洗钱犯罪活动。应对私人货币对主权货币的挑战所有国家Libra的出现使得世界各国意识到了私人货币对主权货币的挑战，加速了CBDC研究。外在动因应对私有商业机构在支付领域的威胁中国等国家以支付宝、财付通为代表的私有机构在电子支付市场中份额高达92%，如果货币流通都掌握在第三方机构手中，货币政策的制定还有监管都将存在风险。货币国际化，跨境支付英国、中国、新加坡用于跨境支付结算和证券结算，降低跨境交易成本，使得跨境资金流通安全、便宜甚至免费。

文章来源：《国际精神病学杂志》 网址: http://www.gjjsbxzz.cn/qikandaodu/2021/0728/746.html

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